Nvidia ชี้รายได้โตแรงกว่านี้ได้ หากไม่ติดวิกฤตหน่วยความจำที่ตัวเองยิ่งเร่งให้หนักขึ้น

Nvidia รายงานผลประกอบการล่าสุดที่สะท้อนความร้อนแรงของธุรกิจฮาร์ดแวร์ AI และดาต้าเซ็นเตอร์อย่างชัดเจน โดยมีรายได้รวมแตะ 96.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 75% และรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์พุ่งขึ้นมาเป็นสัดส่วนหลักของบริษัทที่ 89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กลุ่มที่บริษัทรวมเรียกว่า Edge Computing ซึ่งครอบคลุมเกมมิง เวิร์กสเตชัน พีซี AI หุ่นยนต์ และอุปกรณ์ปลายทางอื่น ๆ ทำรายได้ 7.1 พันล้านดอลลาร์ โต 27% จากปีก่อน

ประเด็นสำคัญของรอบนี้คือ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia ยอมรับตรง ๆ ว่าแนวโน้มเติบโตที่บริษัทคาดไว้สำหรับปีงบประมาณ 2028 ซึ่งประเมินไว้ราว 70% นั้นยังเป็นตัวเลขที่ถูก “จำกัด” โดยปัจจัยเรื่องอุปทานหน่วยความจำในตลาด เขาระบุว่าหากไม่มีข้อจำกัดจากชิปหน่วยความจำ รายได้ของบริษัทอาจสูงกว่านี้มาก เพราะยอดขายปัจจุบันยังถูกกดด้วยความไม่พอเพียงของซัพพลายเชนด้านหน่วยความจำและต้นทุนที่สูงขึ้น

Huang อธิบายว่าบริษัทกำลังเผชิญราคาหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง และการปรับขึ้นครั้งนี้เกินกว่าที่ Nvidia ประเมินไว้ก่อนหน้า แถมยังมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อเนื่องไปถึงปีหน้า แม้บริษัทจะมีเครือข่ายซัพพลายเชนขนาดใหญ่และทำงานร่วมกับพันธมิตรจำนวนมากเพื่อสำรองวัตถุดิบและชิ้นส่วนแล้ว แต่ก็ยังต้องการอุปทานเพิ่มอีกมากเพื่อรองรับความต้องการที่พุ่งขึ้นจากตลาด AI

ในฝั่งธุรกิจผู้บริโภค Nvidia ระบุว่ายอดขายกลุ่ม Edge Computing ได้แรงหนุนหลักจากเวิร์กสเตชัน Blackwell ที่ขายดี ขณะที่ยอดขายพีซีฝั่งผู้บริโภคชะลอตัวลง เพราะราคาหน่วยความจำและระบบโดยรวมสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนว่าแรงกดดันต้นทุนกำลังเริ่มกระทบตลาดฮาร์ดแวร์สำหรับผู้ใช้ทั่วไปด้วย ไม่ใช่แค่ลูกค้าระดับดาต้าเซ็นเตอร์

บทความยังชี้ให้เห็นภาพการแข่งขันในตลาดการ์ดจอด้วยว่า GPU ของ AMD อย่าง RX 9070 XT และ 9060 XT ขึ้นไปเป็นสินค้าขายดีในบางร้านค้าออนไลน์ช่วงนี้ แม้ยังไม่ชัดเจนว่ามาจากราคาที่ดีกว่า สต็อกที่พร้อมกว่า หรือทั้งสองปัจจัยรวมกัน แต่ก็สะท้อนว่าความผันผวนของราคาและอุปทานกำลังมีผลต่อพฤติกรรมผู้ซื้อจริง

ภาพรวมของเรื่องนี้คือ Nvidia กำลังได้ประโยชน์มหาศาลจากกระแส AI แต่ในขณะเดียวกันก็ถูกบีบจากปัญหาหน่วยความจำที่ตลาดทั้งระบบกำลังเผชิญ ซึ่งบริษัทเองก็มีส่วนผลักดันให้หนักขึ้นจากความต้องการชิปจำนวนมากสำหรับงาน AI รายใหญ่ บทสรุปจึงไม่ได้เป็นเพียงข่าวผลประกอบการที่ดี แต่ยังเป็นสัญญาณว่าอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์อาจต้องอยู่กับภาวะชิ้นส่วนแพงและขาดแคลนต่อไปอีกระยะหนึ่ง