Olaf Sakkers ดัน RedBlue Capital ระดมทุนกองที่สอง ท่ามกลางตลาด VC ที่ปิดกั้นมือใหม่

ตลาดระดมทุนของสาย venture capital กำลังยากเป็นพิเศษสำหรับผู้จัดการกองทุนหน้าใหม่ แต่ Olaf Sakkers เชื่อว่า RedBlue Capital ของเขายังมีช่องทางเติบโตได้ ตามรายงานของ TechCrunch เขาเพิ่งทำ first close ของกองทุนที่สอง และตั้งเป้าให้กองนี้มีขนาดอย่างน้อย 50 ล้านดอลลาร์ สวนทางกับสภาพตลาดที่เงินส่วนใหญ่ไหลไปหาฟันด์รายใหญ่และแบรนด์เดิม

PitchBook ระบุว่าในช่วงสามไตรมาสแรกของปีนี้ กองทุนที่กำลังระดมทุนเป็น “กองที่สี่หรือมากกว่า” ครองสัดส่วนเงินทุน VC ในสหรัฐฯ ถึง 88.2% ขณะที่ first-time funds ได้เพียง 4.5% เท่านั้น และมี first-time funds ปิดดีลได้เพียง 81 กองใน 9 เดือนแรกของปี 2026 ทำให้ปีนี้มีแนวโน้มเป็นปีที่แย่ที่สุดสำหรับผู้จัดการกองทุนหน้าใหม่ในรอบอย่างน้อย 10 ปีตามการประเมินของ PitchBook

Sakkers ก่อตั้ง RedBlue ในปี 2021 และปิดกองแรกในปี 2023 ด้วยเงินราว 5 ล้านดอลลาร์จาก LP กลุ่มเดิมที่เขารู้จักมานาน รวมถึง family offices เขาบอกว่ากองที่สองดึงเงินทั้งจาก family offices และสถาบันมากขึ้น แม้การชนะใจ endowments และ pension funds จะยาก เพราะเช็กของเขาเล็กมากเมื่อเทียบกับขนาดพอร์ตของพวกเขา และผู้ลงทุนกลุ่มนี้มักหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบ “getting a zero” จึงเทไปหาผู้เล่นที่มีชื่อเสียงอยู่แล้ว

เส้นทางของเขาเริ่มจากการศึกษามานุษยวิทยาที่ Princeton โดยโฟกัสเรื่อง global health และ health policy ก่อนย้ายไปอิสราเอลและถูกเกณฑ์เข้ากองทัพ Israel Defense Forces ซึ่งเขาเล่าว่าได้ทำงานลักษณะประสานกับกองทัพสหรัฐฯ และเริ่มสนใจ autonomous vehicles จากตรงนั้น ต่อมามีคนแนะนำเขาให้รู้จัก Michael Granoff แห่ง Maniv Mobility และทั้งคู่ก็เริ่มทำกองทุนกัน “แทบจะโดยบังเอิญ” ก่อนที่ Sakkers จะรับหน้าที่ดูการลงทุนแบบ day to day และขยายจากดีลในอิสราเอลไปยังสหรัฐฯ และตลาดอื่น

หลังจากแยกตัวออกมา เขาบอกว่า RedBlue มุ่งลงทุนในสิ่งที่เรียกว่า “real economy” เช่น robotics, logistics, manufacturing และ energy จุดขายของกองคือการเขียนเช็กเล็กในช่วง 50,000-100,000 ดอลลาร์ มักเข้าร่วมรอบที่มี lead investor รายอื่นมากกว่าจะเป็นคนขึ้นนำเอง วิธีนี้ทำให้กองทุนทำดีลได้มากขึ้นและพยายามเป็นผู้ลงทุนรายสุดท้ายที่ผู้ก่อตั้งรับเข้ามา โดยแลกกับการช่วยเชื่อมต่อทั้งกับ lead investor อย่าง Andreessen Horowitz หรือ Thrive Capital และกับลูกค้า

Sakkers บอกว่า RedBlue เน้น “overdeliver” ด้านการสนับสนุน เพราะผู้ก่อตั้งมักไม่คาดหวังอะไรมากจาก VC อยู่แล้ว เขาอ้างว่าพอร์ตของกองแรกมี 28 การลงทุน ในจำนวนนี้ 15 บริษัทถูก mark up แล้ว และกองมี net internal rate of return สูงกว่า 50% แบบมีนัยสำคัญ แต่ยังมีการ exit เพียงครั้งเดียวซึ่งเป็น acqui-hire ทำให้กำไรส่วนใหญ่ยังเป็นมูลค่าบนกระดาษ

ข้อมูลสาธารณะบางส่วนสอดคล้องกับเรื่องที่เขาเล่า เช่น HappyRobot ที่ RedBlue ลงทุนตั้งแต่ต้นระดมทุน Series C ได้ 150 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ Westmag ผู้ผลิตมอเตอร์สำหรับโดรนและหุ่นยนต์ ซึ่ง RedBlue ลงทุนรอบ pre-seed ร่วมกับ Nat Friedman โผล่ออกมาพร้อม seed 11 ล้านดอลลาร์ที่นำโดย Andreessen Horowitz ในเดือนมิถุนายน ส่วน Flai และ Humble Robotics ก็ประกาศการระดมทุนรอบใหม่ตามมาในช่วงปีที่ผ่านมา

อีกด้านหนึ่ง Sakkers พยายามใช้ความเป็นระบบมาเป็นข้อได้เปรียบ เขาบอกว่า RedBlue เผยแพร่ thesis essays และใช้ฐานข้อมูลที่สร้างขึ้นเองด้วย Claude Code เพื่อเก็บความสัมพันธ์ โน้ตจากการประชุม และการแนะนำตัวต่าง ๆ เขามี principal เต็มเวลาเพียงคนเดียวในนิวยอร์ก และทำงานแบบ asynchronous โดยมองว่า AI agents จะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อข้อมูลถูกบันทึกไว้อย่างเป็นระบบ ไม่ใช่ให้มันเดาเอาเอง